Что такое финансовый риск и его типы? Все, что вам нужно знать

Финансовый риск является одной из основных проблем любого бизнеса в различных областях и регионах. Вот почему экзамен Financial Risk Manager FRM получил огромное признание среди финансовых экспертов по всему миру. FRM является самой высокой квалификацией, предлагаемой профессионалам в области управления рисками во всем мире. Финансовый риск снова является базовой концепцией экзамена FRM уровня 1. Прежде чем понимать методы контроля рисков и осуществления управления рисками, очень важно понять, что такое риск и каковы его типы. Давайте обсудим различные типы рисков в этой статье.

Что такое финансовый риск?

Финансовый риск относится к вероятности потери денег при принятии делового или инвестиционного решения. Риски, связанные с финансами, могут привести к потерям капитала для частных лиц и предприятий. Существует несколько финансовых рисков, таких как кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск.

Другими словами, финансовый риск — это опасность, которая может привести к потере капитала. Он связан с вероятностью потери денег.

В случае финансового риска существует вероятность, что денежный поток компании может оказаться недостаточным для выполнения ее обязательств. Некоторые общие финансовые риски — это кредитный, операционный, риск иностранных инвестиций, юридический, риск акционерного капитала и риск ликвидности.

В государственных секторах финансовый риск подразумевает невозможность контролировать денежно-кредитную политику и/или другие проблемы с долгами. Узнайте больше о том, как финансовый риск связан с различными секторами, будь то бизнес, правительство, рынок или отдельные лица.

Посмотрите видеоролик Simplilearn об основах управления рисками.

Учитесь бесплатно! Подпишитесь на наш канал на YouTube и станьте частью сообщества счастливых учеников, насчитывающего более 400 тыс. человек.

Типы рисков

Риск можно назвать вероятностью получения неожиданного или отрицательного результата. Любое действие или деятельность, которые приводят к потерям любого типа, можно назвать риском. Существуют различные типы рисков, с которыми может столкнуться фирма и которые необходимо преодолеть. В широком смысле риски можно разделить на три типа: бизнес-риск, небизнес-риск и финансовый риск.

Эти типы рисков принимаются самими предприятиями бизнеса с целью максимизации акционерной стоимости и прибыли. Например, компании берут на себя дорогостоящие риски в маркетинге для запуска нового продукта с целью получения более высоких продаж.

Эти типы рисков не находятся под контролем фирм. Риски, возникающие из-за политических и экономических дисбалансов, можно назвать некоммерческими рисками.

Финансовый риск, как следует из термина, — это риск, который влечет за собой финансовые потери для фирм. Финансовый риск обычно возникает из-за нестабильности и потерь на финансовом рынке, вызванных изменениями цен на акции, валют, процентных ставок и т. д.

Сделать карьеру в управлении проектами еще никогда не было так просто! Запишитесь на нашу программу последипломного образования по управлению проектами, чтобы начать сегодня!

Типы финансовых рисков

Типы рисков: Различные типы рисков классифицируются несколькими способами. Риски классифицируются по нескольким категориям, включая рыночный риск, кредитный риск, операционный риск, стратегический риск, риск ликвидности и риск событий.

Финансовый риск является одним из наиболее приоритетных типов риска для каждого бизнеса. Финансовый риск возникает из-за движений рынка, а движения рынка могут включать множество факторов. Исходя из этого, финансовый риск можно классифицировать на различные типы, такие как рыночный риск, кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск и юридический риск.

• Рыночный риск:

  Этот тип риска возникает из-за движения цен на финансовые инструменты. Рыночный риск можно классифицировать как направленный риск и ненаправленный риск. Направленный риск возникает из-за движения цен на акции, процентных ставок и т. д. Ненаправленный риск, с другой стороны, может быть риском волатильности.

• Кредитный риск:

  Этот тип риска возникает, когда кто-то не выполняет свои обязательства перед своими контрагентами. Кредитный риск можно разделить на суверенный риск и расчетный риск. Суверенный риск обычно возникает из-за сложной валютной политики. Расчетный риск, с другой стороны, возникает, когда одна сторона производит платеж, а другая сторона не выполняет обязательства.

• Риск ликвидности:

  Этот тип риска возникает из-за невозможности выполнения транзакций. Риск ликвидности можно разделить на риск ликвидности активов и риск ликвидности финансирования. Риск ликвидности активов возникает либо из-за недостаточного количества покупателей, либо из-за недостаточного количества продавцов по ордерам на продажу и покупку соответственно.

• Операционный риск:

  Этот тип риска возникает из-за операционных сбоев, таких как неправильное управление или технические сбои. Операционный риск можно разделить на риск мошенничества и риск модели. Риск мошенничества возникает из-за отсутствия контроля, а риск модели возникает из-за неправильного применения модели.

• Правовой риск:

  Этот тип финансового риска возникает из-за правовых ограничений, таких как судебные иски. Всякий раз, когда компания должна столкнуться с финансовыми потерями из-за судебных разбирательств, это юридический риск.

Финансовые риски для бизнеса

Почему предприятия сталкиваются с финансовыми рисками? Финансовый риск может быть вызван несколькими макроэкономическими силами, колебаниями рыночных процентных ставок и возможностью дефолта крупных организаций или секторов. Когда люди управляют бизнесом, они сталкиваются с финансовым риском при принятии решений, которые ставят под угрозу их способность выплачивать долги или получать доход. Создание бизнеса с нуля обходится дорого. Часто компаниям необходимо искать капитал из внешних источников для своего устойчивого роста. Это требование финансирования создает финансовый риск для компании/бизнеса, ищущего сумму, и инвестора/заинтересованной стороны, инвестирующей в бизнес компании.

Опасность, связанная с заимствованием денег, называется кредитным риском или риском дефолта. Если заемщик не может вернуть кредит (он становится дефолтным), инвесторы страдают от сокращения доходов от погашения кредита, процентов и основного долга. Кредиторы часто сталкиваются с увеличением расходов на взыскание долга.

Другой термин — специфический риск — используется, когда только одна или несколько компаний испытывают финансовые трудности. Этот тип опасности, относящийся к компании или группе компаний, касается структуры капитала, подверженности дефолту и финансовых транзакций. Таким образом, специфический риск отражает неуверенность инвесторов в получении прибыли и потенциальных денежных убытках.

Кроме того, предприятия также сталкиваются с операционным риском. Этот тип риска возникает, когда предприятия имеют ошибочные финансовые обоснования или плохое управление, т. е. они не могут добиться успеха в своих начинаниях, основываясь на внутренних факторах.

Финансовые риски влияют на бизнес разных форм и размеров. Осведомленность о финансовых рисках обязательна. Однако знание опасностей и стратегий защиты не устраняет риск; оно смягчает вред и снижает вероятность негативных последствий.

Финансовые риски для рынка

Часто финансовые рынки являются центром финансовых рисков, поскольку на них могут влиять несколько обстоятельств. Когда критический сектор рынка борется с финансовым кризисом, это влияет на денежное положение всего рынка. Глобальный финансовый кризис 2007–2008 годов свидетельствует о рыночном риске. Поскольку предприятия закрывались, инвесторы теряли состояния, и правительство было вынуждено пересмотреть свою денежно-кредитную политику.

Кроме того, на рынок влияют и другие события, такие как волатильность. Она вносит неопределенность относительно справедливой стоимости рыночных активов. Волатильность измеряется как подразумеваемая волатильность. Это статистическое значение представлено в виде процента, который отражает уверенность заинтересованных сторон в том, что доходность рынка соответствует оценке рынка в целом. Это дает представление о растущем рынке по сравнению с падающим рынком. Таким образом, риск волатильности может привести к резким колебаниям цен на акции фондового рынка.

Изменения рыночных процентных ставок и дефолты могут представлять финансовые риски. Дефолты происходят в основном на рынке долга или облигаций, когда эмитенты или компании не могут выплатить свои долговые обязательства. Дефолты наносят серьезный вред инвесторам. В то же время изменения рыночных процентных ставок, как правило, приводят к тому, что отдельные ценные бумаги становятся убыточными для инвесторов. Они вынуждены покупать долговые ценные бумаги с более низкой оплатой или с отрицательной доходностью.

Риски, связанные с обеспеченными активами ценными бумагами, возникают, когда обеспеченные активами ценные бумаги становятся волатильными, когда стоимость базовых ценных бумаг также меняется. Распространенную категорию обеспеченных активами ценных бумаг можно понять на следующем примере. Заемщик, взявший деньги на определенный срок, досрочно выплачивает долг. Этот досрочный платеж завершает поток доходов от погашений. Он также избавляет от возможного дохода от значительных изменений процентных ставок.

Финансовые риски для правительств

Финансовый риск для правительства возникает в следующих ситуациях:

• правительство теряет контроль над своей денежно-кредитной политикой
• его неспособность или нежелание контролировать инфляцию
• правительство объявляет дефолт по своим облигациям
• другие проблемы с задолженностью

Правительство выпускает долговые обязательства в следующей форме:

• Облигации
• Финансирование войн
• Наведение мостов
• Строительство инфраструктуры
• Оплата общих повседневных операций

Например, правительство США выпускает долговые обязательства, которые называются казначейскими облигациями. Несколько правительств объявили дефолт по долгам, включая Венесуэлу, Россию, Аргентину и Грецию. Некоторые правительства только задерживают выплаты по долгам, а некоторые платят меньше согласованной суммы. В обоих случаях это приводит к финансовому риску для инвесторов/заинтересованных сторон.

Финансовые риски для частных лиц

Вы тоже можете стать жертвой финансовых рисков, если примете неверные решения. Распространенной причиной финансового риска может стать ненужный выходной на работе. Другие причины включают в себя крайне спекулятивные инвестиции. Люди должны понимать, что каждое начинание несет в себе потенциальный риск. Существуют опасности, находящиеся вне контроля человека. Поэтому жизненно важно полностью осознавать последствия.

Риск ликвидности имеет для инвесторов следующие две ситуации:

• Риск рыночной ликвидности: касается активов и ценных бумаг, которые не могут быть проданы или куплены по ставке, компенсирующей потери на нестабильном рынке. Возникает, когда много продавцов, но мало покупателей.
• Риск ликвидности финансирования/денежного потока: вероятность того, что у компании может не быть необходимого капитала для погашения своего долга. Таким образом, она вынуждена объявить дефолт и нанести ущерб заинтересованным сторонам.

Индивидуумы также подвержены спекулятивным рискам, когда прибыль или выигрыш имеют неопределенный успех. Неправильное исследование инвестора перед инвестированием приводит к вероятности спекулятивных рисков. Это происходит, когда они заходят слишком далеко ради прибыли или вкладывают значительно большую часть своего чистого капитала в определенную инвестицию.

У вас есть приток иностранной валюты? Вы также можете быть подвержены валютным финансовым рискам, поскольку на ваши расчетные финансы влияют следующие факторы:

• Изменения процентных ставок
• Изменения в денежно-кредитной политике
• Изменения цен из-за рыночных различий
• Политические изменения
• Стихийные бедствия
• Дипломатические изменения
• Экономические конфликты

Плюсы и минусы финансового риска

Риск — это обратная сторона вознаграждения. Финансовый риск — это ситуация неопределенности. Он существует в разных степенях. Термин «риск» имеет негативную коннотацию, и финансовый риск имеет способность распространяться от одного бизнеса к другому или на весь сектор/рынок/мир, что делает его еще более серьезной проблемой. Поэтому понимание и оценка степени финансового риска, связанного с активом, может привести к лучшим и более обоснованным деловым решениям. Плюсы и минусы знания финансовых рисков следующие:

Несколько инструментов помогают частным лицам, правительствам и предприятиям рассчитать степень финансовых рисков, с которыми они могут столкнуться. Некоторые часто используемые методы анализа финансовых рисков, связанных с долгосрочными инвестициями, следующие:

• Фундаментальный анализ: измеряет внутреннюю стоимость ценной бумаги. Он оценивает все аспекты базового бизнеса, такие как доходы и активы фирмы.
• Технический анализ: Оценивает ценные бумаги с помощью статистики. Он учитывает историческую доходность, цены акций, объемы торговли и другие данные об эффективности.
• Количественный анализ: оценивает историческую эффективность компании с использованием расчетов конкретных финансовых коэффициентов.
• Статистический и числовой анализ: определяет потенциальные риски с использованием статистических методов.

Если вы отслеживаете финансовый риск с помощью любого из методов анализа, упомянутых выше, убедитесь, что вы анализируете тенденции в течение длительного времени. Таким образом, вы лучше поймете тенденции колебаний и будете двигаться к лучшей финансовой цели. Важно понимать, что история риска не всегда подразумевает будущий риск.

Как определить финансовые риски?

Следующие методы помогают выявить финансовые риски:

• Учет факторов риска, с которыми может столкнуться компания, является необходимым условием для выявления финансовых рисков.
• Проверка корпоративных балансов
• Изучение отчетов о финансовом положении
• Изучение слабых сторон в операционном плане компании
• Сравнение показателей с другими компаниями той же отрасли.
• Использование методов статистического анализа для выявления зон риска компании.

Как управлять финансовым риском?

Полное устранение финансовых рисков может быть сложным и дорогим, но смягчение рисков проще и не требует больших затрат. Человек или компания могут нейтрализовать финансовые риски, диверсифицируя инвестиции, имея нужную сумму страхования или достаточные средства на случай непредвиденных обстоятельств. Различные источники дохода также являются хорошим вариантом для борьбы с финансовыми рисками.

Почему важен финансовый риск?

Понимание, оценка и смягчение финансового риска имеют решающее значение для долгосрочного успеха организации. Финансовый риск часто становится серьезным препятствием на пути к достижению финансовых целей, таких как своевременная выплата кредитов, поддержание здоровой суммы долга и своевременная поставка продукции. Таким образом, полное понимание причин финансовых рисков и принятие правильных мер по их предотвращению может помочь компании получить более высокую прибыль.

Является ли финансовый риск систематическим или несистематическим?

Финансовый риск является несистематическим риском, поскольку он не влияет на каждую компанию. Он специфичен для каждой компании, поскольку зависит от деятельности организации и структуры капитала.

Сделать карьеру в управлении проектами еще никогда не было так просто! Запишитесь на нашу программу последипломного образования по управлению проектами, чтобы начать сегодня!

Реальный пример финансового риска

Несколько компаний пережили несколько крупных финансовых ударов. Неудачная популярная история указывает на закрытие Toys «R» Us в июне 2018 года. В сентябре 2017 года компания объявила о своем банкротстве. Генеральный директор компании также опубликовал заявление о том, что компания работает с кредиторами над реструктуризацией 5 миллиардов долларов долгосрочной задолженности. Согласно отчетам, большая часть финансового риска компании возникла из-за выкупа в 2005 году инвестиционными фирмами — KKR & Co., Bain Capital и Vornado Realty Trust — за счет заемных средств на сумму 6,6 миллиарда долларов США.

В марте 2018 года Toys «R» Us объявила, что ликвидирует свои 735 магазинов в США, чтобы выйти из истощающегося напряжения доходов на фоне надвигающихся финансовых обязательств после разочаровывающего праздничного сезона. Она также столкнулась с трудностями при продаже своей недвижимости. Эта ситуация является примером риска ликвидности, связанного с недвижимостью.

В ноябре 2018 года держатели долга Анджело Гордон и Solus Alternative Asset Management взяли под контроль обанкротившуюся компанию и разработали планы по возрождению сети. В феврале 2019 года новая компания, в которой работают бывшие руководители Toys “R” Us, Tru Kids Brands, сообщила, что перезапустит бренд и откроет два новых магазина в том же году. Недавно Macy's заключила партнерство с WHP Global, и вместе они работают над возвращением бренда Toys “R” Us.

Заключение

Если у вас есть вопросы относительно финансовых рисков и их типов, напишите их в разделе комментариев ниже, и мы свяжемся с вами. Если вам нравится управлять проектами и оценивать риски, то вы можете стать руководителем проекта в эту цифровую эпоху с нашей сертификацией по управлению проектами, соответствующей PMI-PMP® и IASSC-Lean Six Sigma. Посещайте интерактивные онлайн-занятия, мастер-классы от UMass Amherst, тематические исследования Harvard Business Publishing и выпускные проекты.